Svært halvår for investorer – men god præstation af Nordea

De turbulente markeder har givet de fleste investorer tab i første halvår. Nordea klarer sig dog godt i forhold til både markederne og konkurrenterne.

Kombinationen af fortsat kreditkrise, stigende renter og rekordhøje oliepriser har betydet, at første halvår af 2008 blev en hård omgang for de fleste, der sparer op i værdipapirer. Det globale aktieindeks (MSCI World) var torsdag faldet med 18 pct., mens det danske aktiemarked har tabt 11 pct. i samme periode.

I forhold til både markederne og konkurrenterne har Nordea dog klaret sig godt i perioden, hvis man kigger på de aktuelle kurser.  

På aktiesiden skyldes det især en fornuftig aktieudvælgelse med overvægt af energiaktier og undervægt af konjunkturfølsomme aktier. De store og brede afdelinger i Nordea Invest med europæiske, amerikanske og globale aktier er således alle foran den generelle markedsudvikling.

Sammenlignes med konkurrenterne ligger Nordea Invest-afdelingerne med danske aktier i den bedste halvdel. Det er udtryk for en tilfredsstillende udvikling i forlængelse af, at banken ændrede investeringsholdet på området sidste år.

Udviklingen i Nordea Invests danske obligationsafdelinger er fortsat stærk. Jævnfør Morningstars kategorisering ligger afdelingerne flot i forhold til vores konkurrenter.

Vækstpension

• Afkast -3,0 pct. ÅTD, hvilket er i toppen af markedet.
• Årsagerne er undervægt af aktier og positivt bidrag fra alternative investeringer, der fylder ca. 20 pct. i det samlede billede.

Link Pension

• Sammensatte fonde forventes alle at ligge i den bedste tredjedel.
• Årsagen er en undervægt af aktier.

På bankpuljerne (Bankvalg) forventes Nordea at have leveret bedre afkast til kunderne end både Danske Bank og Jyske Bank. Der er dog stadig tale om negative afkast, hvor især aktieprodukterne trækker ned i det samlede afkast. Vækstpension har ligeledes præsteret i toppen af markedet.

Fortsat usikkerhed
Usikkerheden på finansmarkederne ventes at fortsætte resten af året. Bekymringerne for en yderligere svækkelse af virksomhedernes indtjening er dog senest aftaget, ligesom prisfastsættelsen på aktiemarkedet er forbedret. Det forventes at understøtte udviklingen på aktiemarkedet i den kommende periode.

Obligationsrenterne er steget betydeligt i år, men en lavere økonomisk vækst ventes at dæmpe inflationen og dermed være med til at stabilisere udviklingen på obligationsmarkederne i 2. halvår.